Europsko tržište IPO-a završilo je prvu polovicu 2018. s ukupnim primicima u iznosu od 21,8 milijardi eura prikupljenih u 168 inicijalnih javnih ponuda, što predstavlja porast prikupljenih sredstava od 5 posto te porast broja inicijalnih javnih ponuda od 4 posto u usporedbi s prvom polovicom 2017., kada je kroz 161 inicijalnu javnu ponudu prikupljeno 20,8 milijardi eura.
Za porast aktivnosti u odnosu na isto razdoblje prošle godine najvećim je dijelom zaslužno snažno prvo tromjesečje kada su mega IPO-ovi društava Siemens Healthineers i DWS Grupe iz Deutsche Bank na njemačkoj burzi podigli vrijednost europskih inicijalnih javnih ponuda.
Aktivnosti vezane uz inicijalne javne ponude u drugom tromjesečju bile su nešto slabije. U tom razdoblju ostvareno je ukupno 9,3 milijardi eura primitaka od 99 inicijalnih javnih ponuda, što predstavlja pad prikupljenih sredstava od 43 posto te pad broja inicijalnih javnih ponuda od 7 posto u odnosu na drugo tromjesečje 2017., kada su kroz 106 inicijalnih javnih ponuda prikupljene 16,2 milijarde eura.
U kontinentalnoj Europi nordijska grupa burzi i dalje je aktivna i bilježi 24 inicijalne javne ponude s prikupljenih 1,8 milijardi u ovom tromjesečju. Najveću inicijalnu javnu ponudu u regiji provelo je finsko društvo za poslovanje nekretninama Kojamo.
Najveću inicijalnu javnu ponudu u drugom tromjesečju provelo je društvo Ceva Logistics kojom je na švicarskoj burzi SIX prikupljena 1,1 milijarda eura, što predstavlja 12 posto ukupne vrijednosti inicijalnih javnih ponuda u drugom tromjesečju.
Londonska burza još uvijek prednjači
Londonska burza zauzima prvo mjesto među europskim burzama prema obujmu i vrijednosti inicijalnih javnih ponuda u drugom tromjesečju 2018. s porastom primitaka od 25 posto u odnosu na prošlu godinu, pri čemu je u 25 inicijalnih javnih ponuda prikupljeno 2,5 milijarde funti u usporedbi s 2 milijarde funti od 24 inicijalne javne ponude u drugom tromjesečju 2017.
Unatoč aktualnoj neizvjesnosti vezanoj uz pregovore oko Brexita, London je pokazao kako još uvijek može privući prekogranične inicijalne javne ponude, s obzirom na to da su dvije od pet najznačajnijih inicijalnih ponuda u drugom tromjesečju provedene u Londonu. Društvo Avast plc, sa sjedištem u Češkoj, prikupilo je 692 milijuna funti, dok je Vivo Energy, društvo koje posluje primarno u Africi, prikupilo 603 milijuna funti.
Dominira tehnološki sektor
Tehnološki sektor dominirao je britanskim inicijalnim javnim ponudama i čini 40 posto kapitala prikupljenog u drugom tromjesečju. Uz već spomenuti Avast, treba spomenuti društava za računalne igre Codemasters Group s prikupljenih 185 milijuna funti i Team 17 s prikupljenih 108 milijuna funti na alternativnom investicijskom tržištu (AIM).
“Inicijalna javna ponuda Avasta nije prošla bez prepreka budući da se, kako bi do transakcije uopće došlo, prvo morao postići kompromis oko cijene, što se često događalo tijekom tog tromjesečja”, rekla je Lucy Tarleton, PwC-ova direktorica za usluge tržištima kapitala.
„Ostale inicijalne javne ponude u britanskom sektoru tehnologije uključuju društava za razvoj softvera, i-nexus i Maestrano, koja su zajedno s Avastom tijekom ovog tromjesečja prikupila više od milijardu funti, potvrđujući položaj Ujedinjenog Kraljevstva kao vodećeg centra za tehnološke tvrtke.”.
“Čini se da je alternativno investicijsko tržište donekle zaštićeno od globalne političke i gospodarske neizvjesnosti, a u njemu se kreiraju zdrave ponude za drugu polovicu 2018. Osim toga, obujam ponuda postupno raste, a tvrtke koje izlaze na tržište i dalje ostvaruju dobre rezultate“, zaključila je Lucy Tarleton.
Mark Hughes, PwC-ov partner za usluge tržištima kapitala, upozorio je kako bi se “uz potencijalan trgovački rat između SAD-a i ostatka svijeta, kao i aktualne pregovore o Brexitu na prijelazu u drugu polovicu godine, na tržišta mogla vratiti nestabilnost koja bi mogla uzburkati tržišta inicijalnih javnih ponuda diljem Europe”.
“Unatoč mirnijem drugom tromjesečju i aktualnom gospodarskom i političkom okruženju, tržište je otvoreno, a poslovi se sklapaju. Određivanje cijena vrlo će vjerojatno i dalje predstavljati izazov, a ulagači su sve izbirljiviji. Unatoč tome, očekujemo da će se obujam aktivnosti inicijalnih javnih ponuda povećati u drugoj polovici godine“, zaključio je Hughes.
